Сообщить новость
23 марта 2006 г в 09:31

Евросеть планирует разместить свои акции на Лондонской бирже

Аналитики относятся к данной идее насторожено.

Добавить в избранное

?Евросеть?, за девять лет превратившаяся из пары киосков сотовой связи в крупнейшего ритейлора страны с оборотом $ 2,6 млрд., скоро станет публичной компанией. Об этом пишет газета ?Ведомости?.

Она собирается в конце года разместить 10 ? 15% акций, выручив за них не менее $ 200 млн., что соответствует капитализации компании $ 1,3 ? 2 млрд. IPO, к большому неудовольствию ФСФР, будет проводить на Лондонской бирже голландская Euroset Holding  N. V.

Открывая в 1997 г. два киоска по продаже услуг сотовых операторов, Евгений Чичваркин и Тимур Артемьев даже не имели первоначального капитала. Чтобы открыть салон, достаточно было $ 5000, вспоминал в интервью ?Ведомостям? Чичваркин, сейчас возглавляющий совет директоров группы ?Евросеть?. Компания подключала абонентов к мобильным сетям за комиссионные, продавая вместе с контрактами и трубки. Теперь в России около 130 млн. пользователей сотовой связи, которые каждый год тратят на оплату счетов и покупку телефонов миллиарды долларов. Заметную часть этих денег люди оставляют в 3350 салонах ?Евросети? ? за 2005 г. ее оборот вырос в 2,7 раза и составил $ 2,6 млрд., а Чичваркин и Артемьев получили реальные шансы войти в ?золотую сотню? самых богатых предпринимателей России по версии журнала Forbes.

Вчера финансовый директор ?Евросети? Руслан Гареев сообщил, что компания хочет воспользоваться хорошей конъюнктурой на фондовом рынке и в IV квартале 2006 г. разместить на бирже 10-15% акций, выручив за них не менее $ 200 млн. ?Это желание, но не жесткие планы?, ? уточнил Чичваркин, который ранее называл срок 2007-2008 гг., добавив, что ?Евросеть? направит деньги на развитие, в частности на новый проект ? создание виртуального оператора сотовой связи.

Однако подготовка IPO идет полным ходом ? Гареев обещает определить его организатора в течение недели. Последние несколько лет ?Евросеть? зарабатывала себе кредитную историю. Начав с выпуска векселей на 1 млрд. рублей в 2004 г., компания затем разместила рублевые облигации на такую же сумму, а в конце прошлого года головная компания группы, голландская Euroset Holding  N. V., собиралась выпустить и еврооблигации на $ 150 млн., но из-за неблагоприятной конъюнктуры отложила размещение. В этом году миноритарным акционером ?Евросети? стала финансовая корпорация ?Уралсиб?, конвертировав выданный компании кредит на $ 50 млн. в ее привилегированные акции (7,5% уставного капитала). Чичваркин объяснял это подготовкой к IPO.

?Уралсиб? станет одним из его организаторов. ?Мы выбираем два-три банка, одним из них точно будет ?Уралсиб?, вторым ? западный банк, а будет ли третий, мы пока не определились?, ? говорит Гареев. А в идущем сейчас выборе букранера ?участвуют буквально все?, в частности, Morgan Stanley, Deutsche Вank, Сredit Swiss, Goldman Sachs, ?Тройка Диалог? и ?Ренессанс Капитал?, рассказал ?Ведомостям? инвестбанкир одной из этих компаний. ?Цель стоит ? этот год?, ? утверждает он.

Инвесторам будут предложены вновь выпущенные акции Euroset Holding. В России они обращаться не могут, и IPO пройдет на Лондонской фондовой бирже (LSE). Гареев говорит, что ?Евросеть? предпочла бы разместиться на российской бирже. ?Если этот вопрос не будет отрегулирован к нашему сроку размещения, мы, скорее всего, выйдем на Лондонскую биржу?, ? говорит он.

Это вызвало крайнее раздражение Федеральной службы по финансовым рынкам, которая требует от российских компаний размещать часть акций внутри страны. ?Я знаю этот случай ? они вполне могли реструктурировать свой бизнес в России, и мы готовы пойти им навстречу, чтобы (они могли) быстро пройти листинг, начали работу (над этим). Мы встречались с андеррайтером и финансовым консультантом, говорили, как можно все за месяц делать. Если они не хотят слышать, то мы будем плохо слушать их. И руководство страны обратит на это внимание?, ? возмущается руководитель ФСФР Олег Вьюгин.

Аналитик Альфа-банка Светлана Суханова удивлена, что ?Евросеть? решила так рано проводить IPO: ?Этот рынок только сейчас переходит к белой работе, и компаниям надо время чтобы перестроиться?. В конце прошлого года милиция и таможня арестовали несколько партий контрабандных сотовых телефонов. KPMG, составлявшая сводную финансовую отчетность группы, в прошлом году предупредила о риске предъявления ?Евросети? налоговых претензий.

Настораживает аналитиков и небольшой пакет акций, который предлагается рынку. 10-15% в свободном обращении мало, чтобы бумаги были ликвидными, говорит Суханова. Но Чичваркину ?так дешево больше акций продавать просто жалко?. Если сравнить показатели британской сети Carphone Warehouse и ?Евросети?, то российская компания с учетом страновых поправок и темпов роста должна к концу года стоить $2,5-3 млрд, говорит сотрудник российского инвестбанка. Аналогичные суммы получились и у его коллег. Впрочем, аналитик ?Атона? Алексей Языков оценивает ?Евросеть? не выше $1,3 млрд.

Суханова не сомневается в успехе IPO ?Евросети? ? на бумаги розничных компаний сейчас хороший спрос, а российских на рынке мало: ?Седьмой континент? и ?Пятерочка?, собираются еще три продуктовых ритейлора. Инвестфонды пока не готовы рассуждать о включении бумаг ?Евросети? в свои портфели. ?Мы пока недостаточно знаем о ?Евросети?, чтобы говорить о покупке ее акций?, ? говорит управляющий директор Prosperty Capital Management Александр Бранис. Нужно больше информации: за счет чего они так быстро выросли и насколько возможен быстрый рост дальше, вторит управляющий Kazimir Partners Дмитрий Крюков.

Просмотров: 210


Понравилась новость? Тогда: Добавьте нас в закладки   или   Подпишитесь на наши новости


Новости партнеров


Loading...

Комментарии ВКонтакте


Комментарии facebook


Последние события

Читайте также