Что такое дефолт простым языком

В последнее время об угрозе дефолта сообщали в новостях, писали в средствах массовой информации. Россияне жили в напряжении и ожидании. Иностранное слово пугало и обещало серьезные неприятности. Особенно переживали люди, далекие от всех нюансов экономики и с трудом представляющие, что такое дефолт страны, юридического или физического лица.

Разбираемся с терминами

Английское слово default переводится как «неуплата». То есть дефолт – это неспособность заемщика выполнять взятые на себя долговые обязательства.

Для наглядности рассмотрим пример на практике. Россия выпускает гособлигации, которые покупают отечественные и иностранные инвесторы, тем самым давая стране средства в долг. В установленный период держателям облигаций выплачиваются проценты. А в конце срока возвращается вся сумма. Если страна-заемщик не в состоянии выплатить проценты или долг, наступает дефолт.

Его последствия неприятны для народа, так как экономическое событие сопровождается обесцениванием рубля. Это приводит к дефициту, росту цен, задержке заработной платы, несоблюдению социальных гарантий. Но бояться дефолта в экономике не стоит. В перспективе он обещает положительные изменения: получают поддержку отечественные производители, увеличивается доля экспорта, постепенно растет качество жизни.

Причины, приводящие к дефолту

Трудности с выплатой долгов не возникают на ровном месте. Они постепенно накапливаются и однажды неминуемо приводят к краху. Среди основных причин явления выделяют:

1. Неграмотное планирование бюджета – если расходы превышают доходы, оформляется новый кредит. Это приводит к повышению долговой нагрузки.
2. Высокая инфляция – рост цен приводит к снижению покупательской способности денег. Это увеличивает государственные расходы, а на обслуживание долгов средств не остается.
3. Финансовые внутригосударственные проблемы – снижение производственной мощности действующих заводов и фабрик, экономический спад.
4. Зависимость от одного источника дохода (голландская болезнь) – если экономика строится на продаже одного продукта или развитии одной технологии, то удешевление продукции на мировом рынке приведет к уменьшению государственных доходов.
5. Экономические санкции – именно это произошло с Россией. 27 февраля Канада, страны ЕС, Соединенные Штаты заморозили золотовалютные резервы страны в размере 300 миллиардов рублей. В ответ на это Минфин с 28 февраля ввел продажу 80% валютной выручки. Президент указом от 1 марта запретил вывозить из России больше 10000 $, а Центробанк с 9 марта запретил снимать с валютных счетов более 10000 $.

Невыполнение долговых обязательств может происходить и по политическим причинам. Так случилось в 2014 году в Украине. Пришедшее к власти новое руководство отказалось погашать долг перед Россией в 3 миллиарда рублей.

Виды дефолта

Неплатежеспособность – явление неоднородное. Выделяют 2 основных вида экономического явления:

• полный дефолт – отказ платить одному кредитору или нескольким. Возникает, когда надежды на улучшение ситуации нет. Для компаний это означает процедуру банкротства и распродажу активов на торгах. Для государств – реструктуризацию долга международным сообществом (МВФ). В мировой экономике все взаимосвязано, и главная задача в этом случае – не допустить глобальной финансовой нестабильности;
• технический – не предполагает полный отказ от кредитных обязательств, но выплаты происходят с превышением установленных сроков. В такой ситуации экономический рост приостанавливается, так как капитал направлен не на развитие страны, а на погашение займов. Технический дефолт случился в Греции в 2010 году. Страна ввела ограничительные меры (повысила налоги, снизила зарплату бюджетников) и предотвратила наступление финансового кризиса.

Также выделяют суверенный (касается государства) и корпоративный (касается предприятий) дефолт. Есть и перекрестный – когда из-за отказа от одних долговых обязательств не получается погасить другие долги

Прогнозы на будущее России

После объяснения простыми словами, что такое дефолт рубля, можно объективно оценить нынешнюю ситуацию в нашей стране. В результате санкций заморожены активы Центробанка, затруднены валютные операции за счет отключения от SWIFT, иностранные компании сворачивают деятельность на российской территории. Агентство Moody’s оценило рейтинг страны как преддефолтный. А Fitch вынесла вердикт: суверенный дефолт неизбежен.

Западные СМИ датой финансового краха называли 16 марта, но российское правительство попыталось смягчить последствия санкций и стабилизировать экономику. Кроме ограничений на вывоз и снятие валюты, отменили 20%-ный налог на покупку золотых слитков, повысили ставки по вкладам. А 16 марта 2022 года были выплачены купоны  на сумму 117 миллионов долларов. Таким образом, долговые обязательства были выполнены. Но угроза не миновала.

Эксперт Cresco Finance, Степан Сумин, высказал собственное мнение об экономической ситуации: «Пока резервы ЦБ заморожены, а банки-агенты блокируют выплаты по обязательствам, вероятность дефолта составляет 50/50».

Снизить риск неуплаты может укрепление национальной валюты за счет проведения экспортных операций в рублях. Но как повлияет такое решение на экономику, покажет время.